Ֆինանսների աշխարհում, որտեղ խաղասեղանին մեծ գումարներ են դրված, որոշ կազմակերպություններ լեգենդար կարգավիճակ են ձեռք բերել: Գաղտնի պայմաններում աշխատելով և եզակի ռազմավարություններ օգտագործելով՝ նրանք հսկայական գումարներ են կառավարում․ հաճախ այս երևութը «կախարդանք» է հիշեցնում: Այո, մենք հեջ ֆոնդերի մասին ենք խոսում: Բայց որո՞նք են դրանք և ինչո՞վ են տարբերվում ավանդական ներդրումային տարբերակներից:
Ի՞ՆՉ ԵՆ ՀԵՋ ՖՈՆԴԵՐԸ
Հեջ ֆոնդերը ստեղծվել են ԱՄՆ-ում դեռևս 1949 թ.-ին, սակայն հայտնի են դարձել 1980-ականներին և հանդիսանում են ինստիտուցիոնալ, մասնավոր պորտֆելների անբաժանելի մասը: Նրանց հիմնական նպատակն է ապահովել ավանդական շուկայական ցուցանիշների հետ կապ չունեցող եկամուտ և դիվերսիֆիկացիա:
ՆԵՐԴՐՈՒՄՆԵՐ ԱՎԱՆԴԱԿԱՆ, ԹԵ՞ ՀԵՋ ՖՈՆԴԵՐՈՒՄ
Ավանդական ֆոնդերի կառավարիչները հակված են ներդրումներ կատարել բաժնետոմսերում, պարտատոմսերում, ինչպես նաև կանխիկում՝ փորձելով գերազանցել պասիվ ցուցանիշները: Նրանց պորտֆելները նախատեսված են միայն երկարաժամկետ հեռանկարում եկամուտ ստանալու համար և հաճախ դժվարություններ են ունենում շուկաների անկումների ժամանակ:
Ի տարբերություն ավանդական ֆոնդերի, հեջ ֆոնդերը ձգտում են կառավարել ռիսկերը ավելի լայն ռազմավարությունների միջոցով, ինչպիսիք են՝ արագ վաճառքը, փոխառու միջոցները և արբիտրաժը: Կառավարչի հմտությունները կարևոր դեր են խաղում շահույթ ստանալու գործում, ինչը հեջ ֆոնդերն ավելի ճկուն և պոտենցիալ ավելի շահավետ է դարձնում ինչպես աճող, այնպես էլ անկում ապրող շուկաներում:
Հեջ ֆոնդերի կառավարիչներն ավելի ճկուն են տարբեր ֆինանսական գործիքներում ներդրումներ կատարելիս և ռիսկերի կառավարման, դիվերսիֆիկացման ավելի լավ հնարավորություններ են առաջարկում:
ՀԵՋ ՖՈՆԴԵՐԻ ԱՌԱՎԵԼՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԸ
• Հետևողական կատարողական. Հեջ ֆոնդերը կենտրոնանում են բացարձակ եկամտաբերության վրա և չեն գերազանցում չափանիշը:
• Ցածր հարաբերակցություն. Նրանց բազմազան ռազմավարությունները հաճախ հանգեցնում են եկամուտների, որոնք սերտորեն կապված չեն ավանդական ներդրումների հետ և ավելացնում են դիվերսիֆիկացիան:
• Պաշտպանություն բացասական կողմերից. Հեջ ֆոնդերը շուկայի անկումից հնարավոր շահույթ ստանալու նպատակով օգտագործում են այնպիսի ռազմավարություններ, ինչպիսին օրինակ՝ կարճ վաճառքը:
ՌԻՍԿԵՐ
• Ներդրումների կորուստ. Հեջ ֆոնդերը փողի կորստի ռիսկ են կրում:
• Իրացվելիության հետ կապված խնդիրներ. Միջոցները կարող են արգելափակվել երկար ժամանակով՝ սահմանափակելով մուտքը:
• Լծակներ և վճարներ. Հեջ ֆոնդերը հաճախ օգտագործում են լծակներ՝ եկամտաբերությունն ուժեղացնելու համար, և նրանք ավելի բարձր վճարներ են գանձում ավանդական ներդրումների համեմատ:
• Սահմանափակ կարգավորում. Հեջ ֆոնդերն ավելի քիչ են կարգավորվում, ինչը նշանակում է, որ ներդրողները կարող են ավելի քիչ պաշտպանություն ունենալ:
ՀԵՋԻ ՖՈՆԴԻ ՌԱԶՄԱՎԱՐՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐ
• Սեփական կապիտալի հեջ. Երկար և կարճ դիրքեր թերագնահատված և գերագնահատված բաժնետոմսերում:
• Կառավարվող ֆյուչերսներ. Ֆյուչերսների և ածանցյալ գործիքների առևտուր ակտիվների տարբեր դասերի միջև:
• Իրադարձությունների վրա հիմնված. Կորպորատիվ իրադարձությունների հնարավորությունների օգտագործում, ինչպիսիք են միաձուլումները և ձեռքբերումները:
• Համաշխարհային մակրո. Կապիտալացնել մակրոտնտեսական միտումները:
• Հարաբերական արժեք. Շահագործվում է հարակից արժեթղթերի միջև գների անհամապատասխանությունները:
ԵԶՐԱԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆ
Հեջ ֆոնդերը բարձր եկամուտ և դիվերսիֆիկացում են ապահովում, բայց նաև ավելի բարձր ռիսկեր և վճարներ ունեն: Դրանք հարմար են այն ներդրողներին, ովքեր ձգտում են դիվերսիֆիկացնել իրենց պորտֆելները և չեն վախենում շուկայի անկայունությունից։ Ներդրումներ կատարելիս խորհրդակցեք ֆինանսական խորհրդատուի հետ՝ հասկանալու, թե արդյոք հեջ ֆոնդերը համապատասխանում են ձեր ֆինանսական նպատակներին և ռիսկերի հանդուրժողականությանը:
ԻՆՉՊԵ՞Ս ԿԱՏԱՐԵԼ ՆԵՐԴՐՈՒՄ
Ներդրում կատարելու համար կարող եք բացել անվճար բրոքերային հաշիվ Unibank Invest-ի միջոցով և սկսեք իրականացնել ներդրումներ։ Unibank Invest հավելվածը թույլ է տալիս մուտք գործել աշխարհի խոշորագույն բորսաներ և ձեռք բերել միջազգային ներդրումային գործիքներ, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը և ETF-երը։
